精选层开板在即:10国家发展改革委:落实《关于增进全民健身和体育消费推动体育产业高质量发展0%中签魅力显现 承销规范看齐科创板

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原标题:精选层开板在即,100%中签魅力显现,百万“打新”大军焦灼候场,承销规范看齐科创板

精选层开板在即:10国家发展改革委:落实《关于增进全民健身和体育消费推动体育产业高质量发展0%中签魅力显现 承销规范看齐科创板

精选层有人悲有人喜。

5月21日新3板企业自在传媒称终止精选层辅导备案材料,由于受疫情影响,审计工作和营销工作不充分,精选层首发时机不成熟。这是首家撤辅导备案材料的企业。根据安信证券诸海滨团队统计,截至5月20日已有161家公司公告表到达精选层公然发行的意向,其中有134家已进入辅导备案阶段。

精选层1系列配套制度正陆续出台。5月20日股转系统发布做好全国中小企业股分转让系统股票向不特定合格投资者公然发行网上路演工作的通知,旨在确保发行人合规、高效地展开网上路演活动。

近日,证券业协会发布《非上市公众公司股票公然发行并在新3板精选层挂牌承销业务规范》,最大亮点在于整体框架对标科创板。

在制度落地的同时,开通新3板交易权限的投资者继续增加。有卖方测算,精选层开板前合格投资者数量有望能超过100万户。多名受访投资者表示,开通新3板权限目的主要为了打新。

首家终止精选层辅导备案的企业

5月21日新3板创新层企业自在传媒,发布公告称斟酌到申报精选层首发上市的时机不够成熟,公司与安信证券友好协商,1致同意终止向不特定合格投资者公然发行股票并在精选层挂牌的辅导。

这将成为首个终止精选层辅导备案的企业,自在传媒在今年2月向北京证监局申请辅导备案。

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自在传媒表示,受疫情影响,公司2019年审计和2020年市场营销等多项工作不能及时准备充分。

今年4月,自在传媒发布公告延期表露年报,主要由于疫情期间,北京作为防控重点地区,对本地及外来人员的管控措施非常严格。另外该公司为影视文娱行业,预计比分:1比2 1比1受疫情冲击较大,部份客户和供应商没法进行回函确认。截至目前,自在传媒还未表露2019年年报。

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据了解,自在传媒被市场称作“营销第1股”。2020年1季度自在传媒营销的1批网络电影陆续上线,如《追龙番外之10亿探长》、《9指神丐》、《最燃的拳头》、《倩女幽魂:人间情》在爱奇艺、腾讯、优酷3大平台上线。

去年自在传媒为多部影视项目提供营销策划服务,如电影《反贪风暴4》、《追龙2》、《来电狂响》、《地久天长》,网剧《知否知否应是绿肥红瘦》等。其中《反贪风暴4》是公司联合出品、联合发行电影,累计票房7.95亿元。

新冠肺炎疫情的冲击下,影视行业受影响最大,影片撤档、影院停业……比如A股上市公司1季度亏损1538万元;1季度亏损1924万元。

但也有市场人士质疑自在传媒可能蹭精选层热门。股价显示,2月19日公司股价大涨26.28%。

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精选层承销业务规范看齐科创板

5月19日证券业协会发布《非上市公众公司股票公然发行并在新3板精选层挂牌承销业务规范》,针对拟进入精选层企业的特点及新3板发行方式不同,集中制定了差异化的承销行动规范,旨在规范证券公司承销全国中小企业股分转让系统股票向不特定合格投资者公然发行并在精选层挂牌的行动,加强行业自律,保护投资者的合法权益。具体修改内容有:

第1,进1步强化发行承销业务内部控制,针对询价发行、直接定价发行、竞价发行等发行机制的特点,补充和完善发行承销工作中承销商及相干人员的制止性行动,明确竞价发行时投资价值研究报告的合规审查程序。

第2,明确询价、直接定价、竞价等不同发行方式的路演推介要求,除采取互联网等方式向投资者进行公然路演推介,询价发行还可以采取现场、电话、视频会议等方式向经协会注册、符合协会规定条件并已开通全国股转系统精选层交易权限的网下投资者进行路演推介。

第3,斟酌新3板主要服务于创新、创业和成长型中小企业的市场定位,进1步加强对投资价值研究报告的出具规范,对报告内容、行业分类、可比公司、风险提示和风险因素分析、估值方法和结论等提出了更加明确的要求。

值得注意的是,协会表示,对证券公司展开新3板股票承销行动的自律要求整体上与科创板规则保持1致。

对此次对标科创板的缘由,北京南山投资开创人周运南向券商中国记者解释,由于精选层的公然发行基本贯彻了注册制理念和参照了注册制的精华,而且在承销上与A股I印尼公然赛贵为超级1000级别巡回赛,居然在比赛拉开大幕时不见鹰眼装备,原来鹰眼装备送错了地址,直到第3个比赛日下午鹰眼装备才来到印尼公然赛。不能不提的是,林丹和谌龙都遭受争议判罚,惋惜没有鹰眼做主,对装备姗姗来迟,鲍春来为老队友打抱不平,“为什么会在装备缺失的情况下比赛?是否是对运动员不公平,公信力何在?”PO接近,但更类似于科创板的注册制。

规则上看,比如路演推介活动等相干材料报送要求、投资价值研究报告分析内容等均要求参照《科创板股票承销业务规范》。

承销商及其工作人员、发行人、战略投资者、律师事务所等违背相干法律法规、监管规定、自律规则的,协会将参照《科创板股票承销业务规范》自律管理规定采取自律措施或依法移交其他有权机关处理。

预计有百万级数量投资者

1方面是监管层推动制度落地,另外一方面是券商吸引投资者开通新3板权限。北京地区1名投资者向券商中国记者表示,近期已开通新3板,主要是为了准备打新。在他看来,新3板打新中签率将远超A股,预计收益会非常可观。很多投资者也表示盯上“打新”这块蛋糕。

根据股转系统15日统计,目前新3板合格投资者开户数已超过83万户,较改革前增长约2.5倍。新进合格投资者积极参与盘中交易,随开户数量增长,参与交易户数逐日提升,至4月30日盘中参与交易新进投资者占盘中参与交易合格投资者总数的比例达33.28%。

值得注意的是,新3板精选层在申购方式上,选用全额资金申购机制,对网上申购采取比例配售,保障合格投资者公平参与,实现“申者有其股”。

开源证券中小盘研究团队表示,根据上交所统计年鉴数据统计,2018年A股市场中100万元以上持仓的投资者账户数约为250万人。同时,结合全国股转系统此前发布的《新3板2019年市场运行情况简析》中数据统计,2019年末新3板合格投资者数量为23.28万户,“我们预计未来新3板精选层有望迎来百万级投资者参与。”

广证恒生新3板团队表示,“我们认为目前投资者开户的工作已有积极成效。投资者开户总数快速上升,近20日日均新增投资者户数升至1万户以上。预计精选层开板前有望超过100万户,为精选层IPO和2级市场交易奠定扎实基础。”

该研究团队也指出,目前新开精选层账户数目与参与盘中交易的增量合格投资者数目不成正比。目前,合格投资者开户数已比改革前增加了2.5倍,但日均盘中参与交易的个人投资者仅较改革实行条件升54.88%。

“1方面,多是部份投资者仅开通了精选层的交易权限,目前仍没法进场。在精选层开板后实际参与2级市场交易的人数或将更上1台阶,活动性与估值有望进1步修复。另外一方面,我们认为由于新3板投资与A股投资之间仍有差异,新开户投资者的投教工作仍需继续推动。”广证恒生新3板团队分析称。

周运南则有不同观点,他认为上述54.8%数据不但包括了合格投资者,还包括受限投资者,两部份群体账户数量在2019年末应当差不多。在他看来,斟酌新增合格投资者中较大比例只开通了精选层交易权限,目前还没法参与新3板交易,所以54.8%的增长率已非常高,证明新开基础层和创新层合格投资者很多在摸索着交易新3板。

另外还有20余家基金公司启动了设立新3板基金产品相干工作。

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